NataliaBaffetovna | Инвестиции
HeadHunter показал смешанные результаты: бизнес остается сверхприбыльным, но темпы роста заметно замедляются из‑за слабой экономики и охлаждения рынка труда. Компания сохраняет сильный денежный поток и продолжает щедрую дивидендную политику. Прогноз на следующий год сдержанный: рост выручки около 8%, EBITDA‑маржа 50%. Несмотря на замедление, бизнес остается качественным: сверхвысокие маржи, низкие риски по долгу и сильная позиция на рынке найма. Но потенциал быстрого роста ограничен состоянием экономики, а развитие HRtech временно снижает рентабельность. Акции могут восприниматься как «дивидендная история» с высокой устойчивостью, но без прежних темпов роста. Если рынок труда начнет восстанавливаться — результаты компании улучшатся довольно быстро, но в перспективе года рынок труда будет оставаться под давлением. Планирую рассмотреть компанию себе в портфель в 2026 году. Компания выглядит привлекательно особенно после дивидендной отсечки. Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал