Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
🏦 Ренессанс Страхование, аналитика по компании #RENI #обзор
Сектор: Финансы, страхование
Последний обзор по Ренессансу делал 29 марта, тогда акции стоили 90.2 ₽ и я ожидал снижения до 85 ₽ в рамках нисходящего канала, а от туда ожидал выход из канала и роста в район 95 ₽, после чего опять снижение в район 92 ₽. По факту акции падали до 83.5 ₽ 🎯и от туда начали расти, доходили до 88,46 ₽ и это движение роста еще продолжается. Т.е. пока что всё идет примерно по тому маршруту, что я указал в прошлом обзоре 🎯. Давайте посмотрим, стоит ли ожидать продолжения движения как я раньше и думал или стоит внести поправки.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 660M$
▪️ P/E — 4.41
▪️ P/S — 0.4
▪️P/B — 0.86
▪️EPS — 19.82 ₽
ℹ️ Свежего отчета по МСФО еще не было, поэтому по сравнению с прошлым разбором все также. Есть краткий отчет за 1КВ2026, его разберу.
🗞 Новостной фон
▪️РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ ЗАПУСКАЕТ BUYBACK НА 5 МЛРД РУБ
▪️СД РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ: ДИВИДЕНДЫ 2025Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
Данные за 1КВ2026 г.
Компания опубликовала 27 мая релиз, в котором кратко рассказала про 1КВ2026, но это нельзя назвать полноценным отчетом, тут только есть некоторые цифры.
▪️Чистая прибыль Группы за 1КВ2026 составила 2,1 млрд руб (-16,1% г/г)
▪️Коэффициент достаточности капитала за за 1КВ2026 составил 117%, превышая регуляторный уровень в 105%
▪️Капитал Группы за 1КВ2026 составил 58,3 млрд руб., +3,5% с начала 2026 года.
Этих данных слишком мало. Не выручки, ни обязательств, ни FCF. Полноценный отчет будет уже за 1П2026. А пока о компании мы можем судить только по отчетности за 2025 год. Его я разбирал в прошлом обзоре.
❗️Важно отметить, что компания традиционно выпускает полноценную отчетность за 6М и год. Так что это не сокрытие информации, а обычная практика.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 27 мая, ВТБ Мои Инвестиции — 119,2 ₽ 27 мая, Цифра брокер — 120 ₽ 29 мая, Финам — 138,1 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
30,8% — скрытая информация
6,3% — ООО «Страховая Компания "Ренессанс Жизнь»
2% — АО «РенПрайм»
60,9% — Прочие
🆚 Сравнение с конкурентами
Если сравнивать со страховыми компаниями, то только с Росгосстрахом. По сравнению с ним Ренессанс Страхование в 2 раза меньше по капитализации, по метрикам оценивается в 2 раза дешевле, по метрикам рентабельности существенно лучше. Рост выручки за 5 лет сильно выше.
🤑 Дивиденды
2023–7,21%. 2024–6,2%. 2025–8,98%.
В последнем решение по дивидендам компания решила провести байбэк на 5 млрд.р. вместо дивидендов.
📈 Технический анализ
Есть резкий всплеск объемов по акциям. Цена идёт в нисходящем канале. Индикаторы на дневном ТФ предсказывают небольшой рост. В районе 88 ₽ будет очередное 50/50 — либо мы выходим из нисходящего канала и уходим к 97,5 ₽, либо идем в коррекцию к нижней границе нисходящего канала в район 80 ₽. В настоящий момент с технической точки зрения не лучший момент для занятия позиции. Маловероятно, что вас интересуют 1.5% доходности (роста до 88 ₽ откуда будет 50/50).
🧠 Выводы
Чтобы понять, что происходит с компанией, ждем отчет за 1П2026 г. В кратком отчете за 1КВ2026 можно понять только то, что чистая прибыль снизилась на 16.1%, это главная информация. В 2025 году компания показала более слабый рост, чем в 2024 году, согласно моему прошлому обзору. Тех. анализ говорит — не лучшая точка для входа, не вышли из нисходящего канала, можем пойти и ниже. Поэтому пока лучшая позиция — без позиции.
Если в целом про компанию: нравится, адекватный менеджмент, понятный бизнес. Активный IR — это большой плюс. Если у подписчиков есть вопросы по компании, без проблем могу их озвучить руководству компании. Если такие есть, задавайте в комментариях, организую вопросы-ответы.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал