Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
🧬 Артген, аналитика по компании #ABIO #обзор
Сектор: Биотехнологии
Последний обзор по Артгену делал 24 августа 2025 года, тогда акции стоили 77,3 ₽ и я ожидал снижения до 68 ₽, а от туда 50/50 — либо выход из нисходящего канала, либо продолжения движения вниз по каналу. По факту акции сначала снизились до 68 ₽ 🎯, а потом простояли в диапазоне 68-72 ₽ 4 месяца, после обвалились до 31,5 ₽ в моменте. Сейчас акции вместе со всем рынком отскакивали, в моменте росли на 74%, волатильность дикая. В моменте написания торгуются по 50,6 ₽. Давайте посмотрим как у них дела и чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 57M$🚩 — компания малой капитализации
▪️ P/E — 48.83
▪️ P/S — 2.76
▪️P/B — 9.99
▪️EPS — 1.05 ₽
▪️EBITDA — 214 млн. р.
▪️EV/EBITDA — 22.5
ℹ️ Существенно упала прибыль. Несмотря на снижение стоимости акций, компания оценивается дороже по P/E, чем год назад. Хорошо, что еще в убыток не ушли, это из плюсов. Разберу подробней.
🗞 Новостной фон
▪️Артген биотех взял на себя обязательства выкупить у инвесторов, участвующих в SPO Гемабанка акции по цене 150,8 рублей за шт по истечение трех лет с даты окончания размещения. Оферта предназначена лицам, инвестирующим в Гемабанк от 500 тысяч рублей.
▪️Артген Биотех РСБУ 2025 год: выручка ₽361,4 млн (рост в 3 раза г/г), чистая прибыль ₽303,6 млн (+14,4% г/г)
Нет свежего отчета, данный по МСФО только за 2025 г. Для чуть большего понимания ситуации добавляю данные отчета по РСБУ за 1КВ2026.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 6%. По РСБУ за 1КВ2026 снизился на 2%.
▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 71%. По РСБУ за 1КВ2026 вырос на 7%.
▪️Net Debt / EBITDA — по МСФО 2025 г. — 0.46, по РСБУ 1КВ2026–2.34. Т.е. долговая нагрузка от низкой до умеренной.
ℹ️ Финансовое здоровье среднее. Пока нет данных по МСФО в этом году, и это тоже показатель, не самый лучший. По РСБУ фин. здоровье нормальное, но ситуация немного ухудшается.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка по МСФО 2025 выросла на 13%, а по РСБУ 1КВ2026 снизилась на 6%
▪️Прибыль за 2025 по МСФО снизилась на 55%, по РСБУ за 1КВ2026 снизилась на 8%
▪️Свободный денежный поток по МСФО за 2025 обвалился на 95%. А по РСБУ за 1КВ2026 вырос на 13%
🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов
🤵♂️ Основные акционеры
44,6% — Исаев А.А,
11,8% — ООО «ИСКЧ Венчурс»
8,1% — ПАО «ММЦБ»
1,1% — Приходько А.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
По метрикам оценивается сильно дороже сектора. Долговая нагрузка чуть ниже сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки в среднем по сектору.
🤑 Дивиденды
2023–0,91%. 2024–1,23%. 2026–2,67%.
При том в 2024 и 2026 году объем дивидендов был одинаковый, разница лишь в том, что стоимость акций стала меньше, за счет этого выросли дивиденды.
Шутки ради: надо акции «укатать» до 12 ₽ , тогда в сл. раз дивиденды могут стать уже 10%, если выплаты будут такими же))
📈 Технический анализ
Мысли по движению цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Пока не очень интересно. Думаю акции могут упасть еще ниже.
Из здравоохранения мне интересны Мать и Дитя и Озон Фарма.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал