Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
🐟 INARCTICA, аналитика по компании #AQUA #обзор
Сектор: Производство и сбыт продуктов питания (рыба)
Последний обзор по компании INARCTICA делал 16 апреля, тогда акции стоили 397 р., я ожидал движения в рамках тренда вниз в район 340 р., но сначала отскока в район 430–460 р. По факту акции сначала сделали отскок до 430 р. 🎯, а от туда упали и на 340 р. 🎯 и падали вместе со всем рынком ниже, в моменте акции валились до 260 р. Сейчас акции торгуются по 342 р. Давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ожидать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 344M$
▪️ P/E — 6.15
▪️ P/S — 1.04
▪️P/B — 0.77
▪️EPS — 54.63 р.
▪️EBITDA — 8,26 млрд р.
▪️EV/EBITDA — 5.61
ℹ️ По сравнению с прошлым разбором компания вернулась в прибыльность, хотя по метрикам стала сильно дешевле. На первый взгляд ситуация улучшилась. Давайте разберу все в деталях.
🗞 Новостной фон
▪️СД Инарктики рекомендовал дивиденды за 1 п. 2026 г. в размере 10 руб./акция (ДД 2,9%), ВОСА — 23 сентября, отсечка — 4 октября
▪️Инарктика РСБУ 1п 2026 г.: выручка ₽1,16 млрд (+49,9% г/г), чистая прибыль ₽0,92 млрд (рост в 1,75 раза г/г)
▪️АКРА подтвердило кредитный рейтинг ИнАрктики на уровне, А+(ru), изменив прогноз на «негативный» (15 июля)
▪️АО «Контрада капитал» стало владельцем 14,96% Инарктики. Компания занимается управлением фондами. Владельцы не раскрываются.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ снизился на 3%, а в 2025 году снижался на 7%
▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ вырос на 21%, а в 2025 году рос на 10%
▪️Net Debt / EBITDA — 2.03, это показатель стал ниже (было 2.42). Умеренная долг. нагрузка.
ℹ️ СК медленно сокращается, чистый долг растёт, но коэффициент долг. нагрузки снизился. Финансовое здоровье нормальное.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2026ТТМ выросла на 15%, а за 2025 год снизилась на 22%
▪️Прибыль за 1П2026ТТМ выросла на 315% до 4,8 млрд р. после обвала на 129% в 2025 году, когда компания уходила в убыток.
▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ упал на 3709% (да, столько) или минус 1,51 млрд р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Т-Инвестиции 10 августа — 440 р. ПСБ 3 февраля — 660 р.
🆚 Сравнение с конкурентами
Средняя по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору, но дороже лидеров (Черкизово, Русагро). Долговая нагрузка ниже, чем в среднем по сектору. По метрикам рентабельности немного слабее сектора. По росту выручки за 5 лет слабее сектора.
🤑 Дивиденды
2022 — 6,36%, 2023 — 5,63%, 2024 — 7,27%. 2025 — 1,58%.
2026 — 6,05% (из них 10 р. заплатят в октябре)
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы предполагают движение вниз. Тренд нисходящий. Как на мой взгляд продолжится движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
Ситуация в компании стала заметно лучше. Однако собственный капитал сократился, долг подрос. Прибыль хоть и выросла, но это по сравнению с прошлым годом, когда был убыток. Ситуация стала лучше, как я уже сказал, но она далека от той, в которую прям хочется инвестировать. График предсказывает снижение. Время для инвестиций в эту компанию еще придет, но позже. Пока я бы не стал вкладывать в акции этой компании. Но кажется, что мы к этому уже ближе, чем еще год назад. Возможно с этой точки уже можно разглядеть свет в конце туннеля 😄
🤓Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 — согласен
👎 — не согласен
🤔 — все равно, без разницы
Навигация👇
▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации
▪️Новости ▪️ Трейдинг Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал