БКС Мир инвестиций
@bcs_world_of_investments
Индекс МосБиржи прибавил +2,2% и обновил максимум за последние 6 месяцев
Разбираем 5 фундаментально сильных акций со средне- и долгосрочным потенциалом.
Сбербанк – базовая голубая фишка рынка
Крупнейший банк страны: 110,5 млн частных и 3,4 млн корпоративных клиентов
Стабильная чистая процентная маржа и большой объем чистого комиссионного дохода.
Рост чистой прибыли 2025 г.: +7,9%
Прогноз на 2026 г.: ускорение до +13,5%
Потенциальный доступ к заблокированным активам при снижении геополитических рисков способен увеличить
базу распределения прибыли в виде повышенных дивидендов
"Позитивный" взгляд: цель на год: 420 руб. (+34%)
ИКС 5 – дивидендная история сохраняется
Крупный продовольственный ритейлер с низкой долговой нагрузкой и активной стратегией расширения доли рынка.
Рост выручки в III кв. 2025 г.: +18,5% г/г
Чистая прибыль: 28,3 млрд руб. (-19,9% г/г)
Дивдоходность за 2024 г.: 18,8%
Оценка суммарной дивдоходности за 2025 г.: около 18%
Мультиформатная модель и низкий долг поддерживают устойчивость бизнеса
"Позитивный" взгляд: цель на год: 3700 руб. (+54%)
Т-Технологии – история роста в финтехе
Один из самых динамично растущих игроков банковского и технологического сегмента. Усиливает позиции после интеграции с Росбанком и расширения IT-активов.
Прогноз роста операционной чистой прибыли 2025 г.: +40%
Рентабельность капитала (ROE): >30%
Текущий P/E: 5,6х (ниже исторического среднего 9,3х)
Новая дивидендная политика с ежеквартальными выплатами + новая программа выкупа акций компании
"Позитивный" взгляд: цель на год — 4500 руб. (+33%)
Промомед – фарма с высокой маржинальностью
Компания демонстрирует темпы роста существенно выше рынка и активно занимает освободившиеся ниши в рамках импортозамещения.
Рост выручки за 2025 г.: +75,2% г/г (38 млрд руб.)
Рост продаж в январе 2026 г.: +85% г/г
При росте рынка за сопоставимый период: 11,6%
Компания стала бенефициаром сохраняющегося режима внешних санкций. Иностранные конкуренты резко снизили клинические исследования в России, что освобождает существенную долю рынка на горизонте 4–5 лет.
"Позитивный" взгляд: цель на год — 830 руб. (+96%)
Газпром нефть – отстающий нефтяник с потенциалом
После двухлетней слабой динамики акции начинают разворот вверх.
Прогноз дивдоходности за 2025 г.: около 10%
Доля премиальных экспортных маршрутов: 70%
Компания сохраняет устойчивость к внешним шокам и наращивает ресурсную базу.
"Позитивный" взгляд: цель на год — 650 руб. (+22%)
🔵 Для диверсификации портфеля мы подготовили готовое решение от БКС – ПИФ «БКС Российские акции»
Фонд инвестирует в крупнейшие дивидендные компании, которые могут выиграть от текущей геополитической конъюнктуры. Доход – каждый квартал.
Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал
вы можете сразу перейти в канал