Цена риска: можно ли посчитать, где инвестиция, а где уже ставка?
Почему облигации с доходностью 90% — это не подарок судьбы? Разберём, как на самом деле считается риск, и почему высокая доходность часто означает почти подброшенную монетку.
Я решил продолжить тему риска, но уже чуть глубже, через простую математику. Без сложных формул, на пальцах.
--------------
Мы все знаем базовое правило: чем выше доходность — тем выше риск.
Но что это значит на практике?
📌 Важно знать и помнить, что доходность — это не бонус, а компенсация за риск.
Когда мы видим облигацию с доходностью:
15% — это примерно на уровне рынка (ключевая ставка тоже 15% годовых)
20% и более — уже повышенный риск
50% и более — серьёзные проблемы у эмитента
90% и более — в данном случае рынок прям кричит: там очень высокая вероятность дефолта
То есть высокая доходность, это не «вам повезло найти выгодную бумагу». Это скорее звучит так: «вам предлагают доплату за риск потерять деньги».
--------------
Простой пример
Представьте:
◀️ есть шанс заработать +90%
◀️ но также есть и риск потерять −70%
И вопрос уже не в доходности. Вопрос в вероятности: как часто происходит плохой сценарий? Если вероятность проблем высокая, то вся супердоходность просто съедается. Такие облигации, это уже не про инвестиции.
Это что-то вроде: заработал много или потерял большую часть (или вовсе всё).
И да, это очень похоже на казино: ставку сыграет / не сыграет. Это даже уже не трейдинг, это ставка, когда мы не способны на основе финансовых показателей компании оценить вероятность положительного исхода. И всё что остаётся делать, это надеятся на вероятность, что всё пройдёт хорошо.
--------------
Самая частая ошибка всегда звучит так: ну даже если риск есть, то доходность же огромная!
Но рынок не раздаёт подарки. Если вам дают 90% годовых, значит: кто-то оценивает вероятность проблем как очень высокую.
Высокая доходность — это не возможность быстро заработать. Это как правило либо осознанный риск или иллюзия лёгких денег. И граница между инвестициями и ставкой проходит ровно здесь.
Инвестиции - просто!Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал