🇷🇺 Новый выпуск облигаций Автобан-Финанс П08 и П09
Один из крупнейших подрядчиков в дорожном строительстве РФ. Основная выручка — госзаказы, портфель превышает выручку в 4,5 раза и продолжает расти.
Параметры выпуска:
• Купон: П08 — до 17,5% (YTM до 18,97%), П09 — КС + 400 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Погашение: 6 лет
• Оферта: П08 — ~2,9 года, П09 — ~1,9 года
• Амортизация: нет
• Рейтинг: A+
• Объем: от 5 млрд ₽
• Сбор заявок: 31 марта
Финансы:
• Выручка: 44,9 млрд ₽ (-12%)
• EBITDA: 13,7 млрд ₽ (маржа ~30%)
• Чистая прибыль: ~3,8 млрд ₽ (-41%)
• Долг: 81,6 млрд ₽
• ND/EBITDA: 2,9x (растет)
🤝 Вывод: крупный гос-подрядчик с сильным портфелем, но есть давление на прибыль и рост долга (пока в рамках нормы). Купон в рынке, риск умеренный.
#облигации #размещение Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал