ИB
Инвестиции Bithoven | Савельев Константин
ОТЧЁТЫ ДЕВЕЛОПЕРОВ
Здесь будут два девелопера, цифры широко представлены в таблице и пока прохождение дна цикла не особо просматривается. Видно, что в прошлом году просто ещё «подъедали жирок», а сейчас уже ближе к реальности.
Кстати, интересно, но в пятницу были представлены отчёты именно тех двух компаний, которые я считаю из сектора наиболее интересными под снижение ставки.
Давайте выскажу свое мнение по каждому:
📌Самолёт #SMLT
• Котировки от своих истхаёв сложились уже более чем в 10 раз, впитав в себя, пожалуй, уже какие только возможно риски, вплоть до прилёта инопланетян на стройплощадку.
• При этом у Самолёта самый крупный земельный фонд в РФ, который они частично реализовали, чтобы покрыть текущие платежи по долгам и погашение выпусков облигаций.
• Я не верю в банкротство такого крупного игрока. Это может повлечь за собой эффект домино в секторе. Самые крупные кредиторы: Сбер, ВТБ уже неоднократно заявляли о готовности поддержки, но на данном этапе она не нужна.
• Присматриваюсь к покупке акций по текущим в среднесрочный портфель.
• Держу в облигационном портфеле комьюнити один выпуск облигаций компании с постоянным купоном.
📌ЛСР #LSRG
• Здесь даже немного выросла выручка. На операционном уровне компания старается держать продажи.
• Единственный эмитент из сектора, который продолжает платить дивиденды. Последний 78 руб на акцию был выплачен в июле. Кстати, дивдоходоность составила на момент рекомендации >13%
• Мой выбор не в пользу ЛСР, в плане покупки под ставку, по причине некоторой непрозрачности и ранее непонятных для меня действий мажоритария.
• Да и откровенно говоря, сложившиеся в 10 раз от хаёв котировки Самолёта, больше манят внутреннего спекулянта, чем вполне сносная коррекция этого цикла в акциях ЛСР.
• При этом также держу облигации компании.
❓Покупать или нет строителей сейчас?
• Риск большой - ДА
• Восстановление может затянуться - ДА
• Потенциальная прибыль выше любого другого сектора - ДА
Брать или нет на себя эти риски решайте сами...
‼️Все выводы - это личное мнение автора, а не инвестиционная рекомендация‼️Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал