Финансовый караульный
@channel_finkaraulny
Обычная неделя. После трех необычных
📉Рынок сдувает дивидендный пузырь, инвесторы фиксируют прибыли, а шорты снова набирают силу.
Индекс Мосбиржи сегодня рухнул на 2,8%, уйдя ниже 2200 пунктов — впервые с 31 июля. Трехнедельный отскок от 1900 к 2300+ оказался классическим дивидендным ралли, подпитанным выплатами Сбера, Х5, «Транснефти» и еще 3-4 голубых фишек. По итогам этой недели минус 2,1%.
Но деньги от дивидендов — это не приток новых инвесторов, а реинвестирование.
Шортовые ордера нарастают, объемы на продажу не убывают.
Легкой панике и волне распродаж способствовали политические новости – глава МИД Сергей Лавров заявил, что прекращение СВО по линии фронта невозможно. Кроме того, пока не состоялись анонсированные на эту неделю визиты эмиссаров Дональда Трампа Уиткоффа и Кушнера, которые, как предполагалось, должны были посетить Киев и Москву.
Банки столкнулись с проблемой ликвидности, потихоньку идет долгожданная властями девальвация (доллар по ЦБ 83,8, на рынке 85+). Нефтепереработка рекордно низкая. При этом на внешних рынках сохраняется дисконт на Urals сохраняется.
То, что мы видели последние три недели, — это не возвращение быков, а простое перераспределение ранее вложенного. Инвесторы получили купоны, реинвестировали их в подешевевшие акции, создав краткосрочный спрос. Но как только этот поток иссяк, рынок снова остался один на один с реальностью: новых денег нет, а старые уже потрачены.
Даже если бы не было геополитических факторов, фундаментальны факторов для роста нет.
Мы регулярно фиксируем структурные перекосы: банковская ликвидность сжимается, рубль ослабевает, а топливный кризис снова обостряется. Добавьте сюда рекордные потери маркетплейсов и МСП. Экономика стагнирует, минимальный квартальный рост ВВП — от низкой базы, и то прежде всего на базе ВПК.
В такой среде расти нечему.
Ну и крупные игроки уже вышли в шорт. И в таком раскладе всегда любой негатив вызывает цепную реакцию стоп-лоссов. И Лавров просто нажал на этот спусковой крючок. И если в ближайшие дни не появится позитивных договоренностей, индекс легко может провалиться к 2100 и ниже.
В ситуации, когда нет облигации точно выгоднее акций, дешевых денег нет, рубль ослабевает и решающим фактором становятся политические заявления, любые отскоки будут спекулятивными и недолговечными. Самое грамотное сейчас — не заниматься скроллингом "горячих новостей", а искать точечные возможности. Которые есть даже в такие времена. Например, в дивидендных историях с защитой от девальвации или в бумагах, которые меньше зависят от внутреннего спроса. Хорошо, ели вы владеете инсайдами экспертностью в каких-то отраслях.
А вот широкий рынок в нынешних условиях — это качели над пропастью. И качаться на них все страшнее. Так что, если уж вы смелый, ловкий, умелый, держите руку на пульсе.
Но не забывайте о стоп-лоссах.
Мы есть в Max ‼️
@karaulny_accountant
Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал
вы можете сразу перейти в канал