📱МТС - интересная история сейчас? Давайте разбираться
У некоторых может возникнуть логичный вопрос: зачем вкладывать деньги в телеком-гиганта, который становится экосистемным холдингом, на что требуются расходы в ущерб дивидендам?
На мой взгляд, ответ кроется в самом вопросе - МТС теперь не просто оператор связи. Это мощная экосистема, которая при этом платит хорошие дивиденды, меняет свою структуру и готовит несколько IPO. Всё это делает акции МТС одной из самых интересных идей на нашем фондовом рынке
🤑Стабильные дивиденды ≈15% годовых
По текущим ценам имеем такую доходность. МТС чётко обозначила свои цели на 2024-2026 годы - выплачивать акционерам не менее 35 рублей на акцию каждый год. Кроме того, компания не исключает возврат дивидендов за 2022 год, которые были заморожены из-за санкций.
📊Улучшение финансовых отчётов за 1 квартал 2026 года:
- Выручка увеличилась на +14,7% до 201,3 млрд рублей. Основной вклад в рост выручки в абсолютных величинах сделали сегменты Телеком и Финтех.
- OIBDA выросла на +18,0% до 74,7 млрд рублей.
- Чистая прибыль увеличилась на +46,4% до 7,2 млрд руб. Основной причиной значительного роста чистой прибыли стало увеличение операционной прибыли при сохранении финансовых расхода на прежнем уровне.
📈Раскрытие справедливой стоимости
Сейчас МТС проходит важное преобразование. В результате появится новая структура - холдинг «Экосистема МТС». Под его управлением будет весь бизнес не связанный с телекомом: AdTech, KION, МТС ИИ, облачные решения, финтех, самокаты Юрент и другие. Передача активов в новую структуру уже завершена.
🧐Готовятся IPO дочерних компаний
МТС планирует провести IPO нескольких своих«дочек»:
– МТС Юрент - один из лидеров кикшеринга, который вырос на 60% в 2024 году и догнал Whoosh по обороту (12 млрд рублей)
– МТС AdTech - прибыльный рекламный бизнес
– KION, MTS Link, Exolve, Web Services, MWS AI - в очереди на выход на биржу
Это реальный шанс раскрыть стоимость всего холдинга. Сегодня акции оценивают как телеком, завтра - как многопрофильную IT-компанию, способную посоревноваться с Яндекс и Сбером. И если Сбер платит отличные дивиденды (и не проводит допэмиссии акций), то Яндекс платит скромно + размывает доли акционеров. МТС также платит очень щедро
🤔Единственное, что меня смущает - это задолженность компании. У компании наивысший кредитный рейтинг ААА. В 2025 году компания отправила на обслуживание долга ≈150 млрд. В 2026 - уже 320 млрд потребуется. В 2027 - ещё 110. Благо 2/3 всего долга взяты под плавающую ставку. И текущий экономический цикл понижения КС их устраивает, возможно, тренд более медленный, чем хотелось бы.
💼Я присматриваюсь для покупки компании в свой портфель. Ставка снижается - это один из двух ключевых факторов за рост акций.
Не ИИР, разумеется. Это лишь моё мнение и видение рынка.
Что думаете насчёт компании?
👍Покупаю и держу в портфеле
🔥Продаю/не имею
🤔Пока только наблюдаюЕсли у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал