🛢️ Где дивиденды, Роснефть? Стоит ли покупать акции Роснефти под пассивный доход? Дивидендная политика, показатели, перспективы
Поговаривают, что наш сегодняшний герой — мировой лидер по запасам углеводородов среди котирующихся на бирже нефтяных компаний. А это значит, что грех не радовать акционеров выплатами. Продолжаем дивидендные разборы и сегодня смотрим историю дивидендов, политику и перспективы Роснефти. Поехали!
🛢️ Роснефть — крупная российская нефтегазовая компания, блокирующий пакет акций которой принадлежит государственному АО Роснефтегаз. Один из крупнейших в мире производитель нефти. На долю компании приходится 40% добычи нефти в России, также она добывает около 25% всего российского газа.
🤑 Дивидендная политика
По дивидендной политике Роснефти целевой уровень выплат — не менее 50% чистой прибыли по МСФО, а периодичность — не реже двух раз в год. Впрочем, если смотреть на историю, то и не чаще двух раз в год.
💸 История дивидендов
Последние 16 лет Роснефть не пропускает выплаты. С 2011 года не было ни единого разрыва. Ещё одна хорошая новость заключается в том, что выплаты растут (но не всегда).
В 2011 году дивиденды составили 2,76 рубля на акцию, в 2019 году 26,67 рубля, а в 2025 году 51,15. Рекордные дивиденды в 2024 году составили 59,78 рубля на акцию. Да, не всегда рост, но тренд положительный. Доходность также в среднем растёт.
Дивдоходность за последние 10 лет (2016–2025): 3,83%, 2,99%, 4,58%, 6,37%, 4,51%, 4,08%, 6,47%, 9,29%, 10,3%, 9,83%
Средняя доходность за 10 лет: 6,22%
💸 Сколько акций нужно, чтобы жить на дивиденды?
В ближайшее время дивдоходность Роснефти ожидается крайне низкой. Нефтянка чувствует себя плохо, и ждать суммарно больше 5–6% за год пока не стоит. Рассмотрю 3 варианта: 5%, 7% и 9% (почти как в лучшие времена).
Чтобы получать до налогов 1,2 млн в год (в среднем 100 тысяч в месяц), нужно иметь ориентировочно:
- 55 000 акций на 24 млн (дд 5%)
- 39 000 акций на 17 млн (дд 7%)
- 30 000 акций на 13 млн (дд 9%)
Лучше ориентироваться пока что на 1 или 2 варианты. А может быть даже хуже. Вкладываться только в Роснефть, чтобы жить на пассивный доход, рискованно.
💰 Ближайшие дивиденды
Традиционно Роснефть платит дивиденды дважды в год. Ближайшие дивиденды будут летом, там вряд ли будет больше 1–1,5%.
📈 Последний отчёт
Посмотрим кратко финансовые результаты по МСФО за 2025. Только не плачьте.
📛 Выручка: ₽8 236 млрд (в 2024 году — ₽10 139 млрд, снижение на 18,8%).
📛 EBITDA: ₽2 173 млрд (в 2024 году — ₽3 029 млрд, снижение на 28,3%).
✅ CAPEX: ₽1 360 млрд (в 2024 году — ₽1 442 млрд, снижение на 5,7%).
📛 Свободный денежный поток: ₽700 млрд (в 2024 году — ₽1 295 млрд, снижение на 45,9%).
📛 Чистая прибыль (относящаяся к акционерам): ₽293 млрд (в 2024 году — ₽1 084 млрд, снижение на 73,0%).
📛 Чистый долг / EBITDA: 1,5x (в 2024 году — 1,2x).
📛 Добыча углеводородов: 246,6 млн тонн н.э. (в 2024 году — 255,9 млн тонн н.э., снижение на 3,6%).
Давление на выручку оказало укрепление курса рубля и снижение мировых цен на нефть по сравнению с прошлым годом. На чистую прибыль негативно повлияла высокая ключевая ставка, увеличившая стоимость обслуживания долга. Рост ставки налога на прибыль и индексация тарифов естественных монополий привели к опережающему росту затрат относительно выручки.
🛍 Такое мы берём?
Тут всё очень неоднозначно. Роснефть — потенциальный бенефициар возможной смены рыночной конъюнктуры. Изменится ли она? И когда? Никто точно не ответит. У меня в портфеле пока что 740 акций, потихоньку покупаю, целевая доля в портфеле акций 10%, ну я оптимист;) Вы как, нефтяные котлетеры и туземунщики, покупаете Роснефть?
🗻igotosochi MAX 🗻 telegram 🧮 учёт инвестиций #акцииЕсли у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал