igotosochi
🛢️ Где дивиденды, Лукойл? Стоит ли покупать акции Лукойла под пассивный доход? Дивидендная политика, показатели, перспективы
Прошла дивотсечка по Красному Лукичу, известному в узких кругах как Лукойл. Компания всегда в топ-3 по популярности среди акций у инвесторов, которые любят пассивный доход. Самое время обновить дивидендный разбор и посмотреть историю дивидендов, политику и перспективы Лукойла. Поехали!
🛢️ Лукойл — российская транснациональная энергетическая корпорация. Специализируется на добыче, производстве, транспортировке и продаже нефти, природного газа, нефтепродуктов и электроэнергии. Одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.
🤑 Дивидендная политика
Сумма дивидендов составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока. Он рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности по МСФО и определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде, а также расходов на приобретение акций. Дивиденды выплачиваются дважды в год, размер промежуточного дивиденда рассчитывается по отчётности за 6 месяцев.
💸 История дивидендов
Ещё в далёком 2000 году Лукойл заплатил 3 рубля на акцию, а в 2001 уже 8. С тех пор дивиденды выплачивались каждый год, а с 2012 года дважды год. И дивиденды устойчиво растут все эти годы.
Например, в 2015 году дивиденды составили 159 рублей на акцию, а в 2024 — рекордные 1012. В 2025 году выплачен уже 541 рубль — итоговые за прошлый год.
В текущем году: майские дивиденды — 278 рублей, в январе было 397 рублей. Правда январскими они стали нетрадиционно, чаще в декабре были.
Дивдоходность за последние 10 лет (2017–2026): 6,5%, 4,9%, 5,9%, 7,3%, 8,1%, 17,2%, 14,2%, 13,8%, 7,9%, 11,8%
Средняя доходность за 10 лет: 9,76%
За 2022–2024 года мы привыкли к свехрхивидендам, но теперь, без части зарубежного бизнеса, с санкциями и прочими сложностями аппетиты придётся умерить.
💸 Сколько акций нужно, чтобы жить на дивиденды?
Дивиденды ожидаются в ближайшие годы пониженные. Но и акции стали подешевле. Дивиденды эксперты видят в районе 10%. В лучшем случае 12%.
Чтобы получать ДО НАЛОГОВ 1,2 млн в год (в среднем 100 тысяч в месяц), нужно иметь ориентировочно:
- 2 300 акций на 12 млн (дд 10%)
- 1 900 акций на 10 млн (дд 12%)
💰 Ближайшие дивиденды
Традиционно Лукойл платит дивиденды дважды в год, промежуточные дивиденды должны быть димой. Если всё пройдёт успешно, то в декабре 2026, а если график снова собьётся, то в январе 2027. Полагаю, что дивиденд будет близким к майскому, около 5–6%.
📈 Последний отчёт
Посмотрим кратко финансовые результаты по МСФО за 2025. 😭Там всё не очень хорошо..
📛 Чистый убыток по МСФО за 2025 год составил 1,06 триллиона рублей. Важно понимать, что этот убыток вызван разовым фактором: полное списание (обесценение) стоимости зарубежных активов компании (Lukoil International GmbH) на ₽1,67 трлн. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности: ₽96,7 млрд.
📛 Выручка: ₽3,77 трлн (-15% г/г).
📛 Операционная прибыль: ₽526,6 млрд (падение вдвое).
📛 EBITDA: ₽892,1 млрд (-36% г/г).
📛 FCF: ₽569 (скорр. ₽640) млрд (-37% г/г).
✅ ЧД/EBITDA остаётся отрицательным (-0,3). Хотя годом ранее был -0,8.
Капитальные затраты: 776 млрд руб.
🛍 Такое мы берём?
Ещё как берём, несмотря на то, что Лукойл a.k.a. Красный Лукич — раненый дивидендный аристократ. У меня в портфеле пока что 56 акций, скоро буду докупать ещё. Вы как, нефтяные котлетеры и туземунщики, покупаете Красного Лукича?
🗻igotosochi MAX 🗻 telegram 🧮 учёт инвестиций #акции Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал