Экономика без шума
Мир упёрся в память
У цифровой экономики обнаружилось довольно старомодное ограничение: завод нельзя растянуть.
Одни и те же полупроводниковые линии сегодня должны обеспечивать памятью и гигантские AI-серверы, и смартфоны за $400. Но первый покупатель платит заметно больше — поэтому производство постепенно перестраивается в его пользу.
Сейчас HBM-память для систем искусственного интеллекта занимает около 20% мировых мощностей DRAM. Samsung ожидает, что уже в следующем году доля приблизится к 30%. Проблема в том, что HBM и обычная память делят одни и те же кремниевые пластины.
То есть каждый дополнительный сервер косвенно отнимает часть производственной линии у телефона или ноутбука.
Рынок это уже почувствовал.
Micron за три месяца увеличил долгосрочные обязательства клиентов на поставку памяти с $22 млрд до $32 млрд, а общий портфель будущих контрактных обязательств достиг $150 млрд. Компания прямо говорит: дефицит мощностей остаётся серьёзным.
На другом конце цепочки всё выглядит менее празднично.
Мировые поставки смартфонов во II квартале упали на 11%, до минимального для этого периода уровня с 2013 года. А Counterpoint теперь ожидает сокращения рынка за весь 2026 год примерно на 13,9% — сильнейшее за всю историю наблюдений.
Для недорогих аппаратов ситуация особенно неприятная: память может составлять до 60% стоимости компонентов смартфона ценой около $400. Samsung уже повысила цены на Galaxy S26, ссылаясь именно на подорожание памяти.
Получается почти промышленная очередь.
В начале стоят дата-центры с огромными бюджетами. За ними — автомобили, компьютеры и телефоны. А завод решает не кому память нужнее, а кто способен заплатить больше.
Когда новая технология начинает поглощать старую производственную базу, дефицит перестаёт быть проблемой одной отрасли. Он постепенно появляется на ценнике у всех остальных. Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал