Портфель Двинского
@mayorthunder
🏦 10 главных тезисов Грефа с ГОСА
1️⃣ Сбер зафиксировал рекордную финансовую базу. За 2025 год чистая прибыль выросла на 7,9%, до 1,7059 трлн руб., а набсовет предложил направить на дивиденды 50% прибыли, то есть 850,2 млрд руб.
2️⃣ Экономика входит в период неопределённости. Греф обозначил, что жить придётся в условиях полной неопределённости, и это надо воспринимать как новую норму, а не как временный сбой.
3️⃣ Экстенсивный рост исчерпан. По его логике, мощности уже загружены близко к пределу, а дальнейший рост требует технологий, ИИ и модернизации производства. Это важный тезис для всей экономики, а не только для Сбера.
4️⃣ Высокая ставка становится ограничением для инвестиций. Это связано с тем, что технологическое обновление требует вложений, а дорогие деньги делают такой переход тяжелее.
«Экономику уже переохладили ставку нужно снижать»
5️⃣ Сбер окончательно позиционирует себя как технологическая компания. Банк внедряет стратегию технологической компании во все ключевые процессы. Это уже полноценная смена модели управления бизнесом.
6️⃣ ИИ перешёл в новую стадию. Сбер, по словам Грефа, ушёл от вопросно-ответных систем к мультиагентным автономным системам и работает над созданием сильного искусственного интеллекта.
7️⃣ ИИ уже даёт измеримый денежный эффект. В 2025 году экономический эффект от ИИ составил 450 млрд руб., вклад GenAI превысил 50 млрд руб. На 2026 год Сбер ждёт 550 млрд руб. эффекта от ИИ, из них 100 млрд руб. от GenAI.
8️⃣ Рынок труда меняется быстрее, чем система образования. Греф сформулировал это жёстко: людям не нужно бояться ИИ, но специалистам стоит. К 2030 году будут востребованы гибридные роли, например разработчик, который одновременно умеет быть product owner и ставить задачи ИИ.
9️⃣ Образование должно учить не только знаниям, а мышлению. В списке ключевых навыков он выделил критическое мышление, принятие решений, постановку целей, понимание людей, управление эмоциями, креативность, системность и работу с большими объёмами информации.
🔟 Акции Сбера зависят не только от банка.
Греф сформулировал это так: динамика акций определяется не только результатами Сбера, но и общерыночными факторами; поддержку могут дать снижение ключевой ставки и стабилизация геополитики.
Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал
вы можете сразу перейти в канал