🔥CTRL Контрол лизинг. Роста нет. А перспективы?
Выпуски CTRL Контрол лизинга остаются самыми доходными из неочевидных 🧟♂️🧟♀️зомби-компаний. 40-45% годовых при ключевой ставке 15% - не шутки. Отличная доходность для тех, кто верит… Но раз такая доходность держит долго – рынок не верит? Несмотря на связь с рынком грузовых перевозок, крах Монополии не повлиял на лизинговую компанию (это подтвердил Эксперт РА). У Контрол нет блокировки счетов, нет критических по сумме судов, нет явного негатива в СМИ… А что с бизнесом?
Число новых договоров / предметов лизинга снижается. В ноябре 2025 - январе 2026 было меньше 10. Разовые всплески на 1000+ предметов лизинга нетипичны. Возможно, это внутригрупповые сделки / перенаймы / реструктуризации / или крупный опт по передаче парка – мы не знаем. Но даже учетом этого, сумма новых договоров / предметов лизинга постоянно снижается
Напомним: после интересного дебюта по облигациям, компания несколько лет хранила молчание. Диалога с инвесторам не было: без МСФО отчетности, без обновления раздела «инвесторам» на сайте, без новых презентаций и с очень ограниченной коммуникацией с бонд-холдерами. В 2025 году была попытка выйти из тени, но дальше интервью ничего не было. Ситуация в отрасли сложная: сток растет, состояние техники после изъятия плохое, распродать парк быстро не получается. Резервы в лизинге все начисляют по-разному: Альфа, Европлан и РЕСО в авангарде по резервированию. Остальные делают хорошую мину при плохой игре
Рассчитывать на поддержку Балтийского лизинга вряд ли стоит: мы разбирали, что компании входя в одну группу, но Контрол не является акционером Балтлиза
❓В моменты сверх-доходности по отдельным выпускам нам интересно, почему эмитент сам не выкупает свои облигации с рынка? Покупка в стакане запрещена, а скупить по оферте и получить доходность 35-40%, дав премию пару процентов – легко. Это выгоднее лизинга ИПэшников. Самолет, Дели – выкупали. М.Видео, Контрол – нет
Что думаете о CTRL?
🔥топ
👻не топ
📘Почитать по теме:
👉 CTRL лизинг: есть ли идея?
👉 разборы лизинговых компаний
👉 самые капитализированные ЛК
👉 самые маржинальные ЛК
🐾 Кот.Финанс | #ставкаЕсли у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал