Нержавейка
@nerzhavey
Металлоинвест: просадка есть, но компания держится неплохо
Подъехали свежие цифры по Металлоинвесту – отчет по МСФО за 2025 год.
🔹Выручка снизилась почти на 14% год к году, до 411 млрд рублей. Снижение заметное, но вертикальная интеграция в железорудное сырьё работает как фактор поддержки.
EBITDA сократилась на 48,9%, до 97 млрд рублей. При этом по рентабельности компания осталась в достаточно сильной позиции: 24%.
Капитальные затраты уменьшились на 11,7%, до 57,6 млрд рублей. Снижение без резких сокращений, что говорит о сохранении инвестиционной активности.
🔹Что ещё важно: компания недавно объявила о запуске программы комплексной трансформации бизнес-процессов – классический ответ на сжатие маржи: фокус на операционной эффективности, производительности, адаптации к новым условиям.
Компания непубличная на уровне акций, но с большим пулом облигаций. В условиях, когда разворот цикла в металлургии может произойти в любой момент, крупный и устойчивый эмитент выглядит как потенциально интересный вариант для консервативных инвестиций на длинном горизонте.
Подписывайтесь на Нержавейку
Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал
вы можете сразу перейти в канал