Облигации, вклады. Шумилов.
@obligatsiii
👨💻 Новый выпуск облигаций Симпл Солюшнз Кэпитл 1Р2
🧮 АО «Симпл Солюшнз Кэпитл» — инвестиционный холдинг, ключевой операционный актив — лизинговая компания «ПР‑Лизинг», также в группе есть факторинговый бизнес; основной профиль — лизинг и факторинг для бизнеса, у эмитента в обращении 1 выпуск облигаций 1Р1.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: АО «Симпл Солюшнз Кэпитл»
- Купон: ориентир до 22% годовых.
- Выплаты: ежемесячно
- Погашение: через 10 лет (около 3600 дней)
- Рейтинг: BBB-(RU) от АКРА, ruBBB- от Эксперт РА, прогнозы «стабильный»
- Амортизация: нет
- Оферта: пут‑оферта через 2 года
- Объем выпуска: 700 млн ₽
- Прием заявок: до 24 марта 2026 г., размещение запланировано на 27 марта 2026 г.
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: около 1,2 млрд р (РСБУ головной компании — 968 млн р, +18% г/г; по группе под МСФО выручка растет быстрее, до ~1,2 млрд р, +40% г/г)
- EBITDA: порядка 0,9 млрд р (+50–60% г/г), маржинальность высока, но сильно «съедается» процентными расходами
- Чистая прибыль: по МСФО за период — около 50–60 млн р, по РСБУ головной компании — 168 млн р.
- Капитал: порядка 1,1 млрд р, капитал растет за счет реинвестирования прибыли и расширения бизнеса
- Долг: 10,1 млрд р. (+7,6% за пол года)
- Чистый долг/EBITDA: около 6х (было 7,1 в 2024г)
Итог, мое мнение: виден неплохой рост финансовых показателей, но вместе с ними растет и долг и траты на его обслуживание. На фоне неплохой выручки, прибыль минимальная, очень много расходов. Долговая нагрузка приличная и как писал в разборе выше - есть отраслевые риски для лизинга. Параметры самого выпуска адекватные, купон «в рынке», из минусов оферта через 2 года. Помним про риски.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
▪️ Акции ▪️ Чат ▪️ Telegram
Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал
вы можете сразу перейти в канал