Облигации, вклады. Шумилов.
👨💻 Новый выпуск облигаций Акрон 2Р3
🌱 Акционерное общество «Акрон» — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений, входит в топ‑10 по объёму выпуска азотных и комплексных удобрений.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: ПАО «Акрон»
- Купон: до 8,25% годовых в китайских юанях (YTM ~до 8,57%)
- Выплаты: 12 раз в год
- Погашение: через 3,5 года
- Рейтинг: AA от ЭкспертРА и НКР
- Амортизация: 30% от номинала в дату выплаты 36‑го купона, по 35% в даты выплат 39‑го и 42‑го купонов
- Оферта: отсутствует
- Объем выпуска: размещается в китайских юанях (CNY), номинал облигации — 1000 юаней
- Прием заявок: 27 апреля 2026 года, размещение — 30 апреля 2026 года
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 238 млрд р за 2025 год (+20% г/г). При этом на рынке РФ реализовано продукции на 42 млрд р. Все остальное экспорт.
- EBITDA: 91,7 млрд р. Рентабельность 39%.
- Чистая прибыль: 39,8 млрд р. (+30% г/г)
- Капитал: порядка ~215 млрд р.
- Долг: 115 млрд р.
- Чистый долг/EBITDA: в районе 1,2–1,3х
😎 Итог, мое мнение: Очень крупный эмитент с хорошим рейтингом и растущими финансовыми показателями. У бизнеса есть отраслевые и станционные риски, но пока компания с ними отлично справляется. Выпуск достаточно длинный и прозрачный, но с амортизацией. Основной вопрос тут в валюте. Если мы делаем ставку на рост валюты в ближайшие 3 года - то выпуск может быть интересен, если же валюта останется на месте, то лучше искать рублевые альтернативы. Большинство аналитиков прогнозируют рост валюты, сейчас валюта стоит дешево, поэтому возможно это неплохой момент.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация по каналам:
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Трейдинг Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал