Облигации, вклады. Шумилов.
@obligatsiii
✍️ Риски в облигациях
Облигации — надёжный инструмент, но риски здесь есть и они реальны. Даже топовые ОФЗ могут подвести, если не понимать подводные камни. Разберём ВСЕ главные риски подробно — от базовых до редких.
▪️ 1. Кредитный риск (дефолт)
- Эмитент не выплатит купоны или номинал — самый страшный сценарий. Корпоративные облигации рискованнее ОФЗ: компания может обанкротиться из-за долгов или кризиса.
- Пример: текущая экономическая ситуация провоцирует дефолты компаний, вы это сами видите.
- Защита: Выбирать более надежные эмитенты с высоким рейтингом и анализировать финансовые показатели компании.
▪️ 2. Процентный риск
- Ключевая ставка ЦБ растёт — цена облигаций падает. Новые бумаги дают выше купон, старые дешевеют.
- Пример: 2024 год и период роста ставки ЦБ, все старые выпуски облигации падали в цене с каждым повышением ставки, в том числе и ОФЗ.
- Защита: разбавляйте свой портфель облигациями с плавающим купоном.
▪️3. Инфляционный риск
- Инфляция "съедает" доход. Если купон 9%, а цены растут на 12% — вы в минусе по покупательной способности.
- Защита: балансируйте доходность своего портфеля.
▪️4. Риск ликвидности
Облигацию не продать по цене — объёмы торгов низкие, спред большой.
Пример: выпуски малоизвестных компаний.
Защита: выбирайте более популярные эмитенты.
▪️5. Риск реинвестирования
- Купоны приходят, а ставки упали — вкладываете по 6% вместо 10%.
- Пример: сейчас такая ситуация у нас на рынке, все привыкли видеть доходность 20%+, а она уже ниже 20% в новых покупках.
▪️6. Риск оферты (call)
- Эмитент выкупает досрочно по номиналу — теряете высокие купоны.
- Пример: вы купили хорошую позицию с большим купоном, но у компании появились финансовые возможности провести запланированную оферту и они могу выкупить вашу доходную облигацию, вам придется искать новую позицию, уже (скорее всего) менее доходную
- Защита: следите за офертой
▪️7. Валютный риск (для рублёвых с валютным эмитентом)
- Курс доллара скачет — влияет на доходность.
- Пример: вы купили валютный выпуск в расчете ра рост курса этой валюты, а он не растет. Ваша доходность ниже, чем вы ожидали.
- Защита: закладывайте эти риски заранее перед покупкой.
▪️8. Риск волатильности и событийный
- Новости, санкции, выборы — цена прыгает.
- Пример: Геополитика влияет на все рынки. Локальные новости компаний влияют на конкретно из цену.
🕸️ Навигация по каналам
▪️ Акции ▪️ Облигации
▪️ Чат ▪️ В Telegram
Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал
вы можете сразу перейти в канал