Облигации, вклады. Шумилов.
👨💻 Новые выпуски облигаций Гидромашсервис 002Р-02 и 002Р-03
🛢️ АО «Гидромашсервис» — один из крупнейших российских производителей насосного и компрессорного оборудования для нефтегазовой отрасли и промышленности. Работает с 1993 года, входит в группу ГМС, контролируется структурами «РусГазДобычи».
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: АО «Гидромашсервис»
- Выплаты: 12 раз в год
- Рейтинг: А (Эксперт РА, «развивающийся»)
- Амортизация: нет
- Объем выпуска: будет определён позднее
- Прием заявок: 20 августа 2026
Выпуск 2Р2 (флоатер, для квалифицированных):
- Купон: КС + до 400 б.п.
- Погашение: 3 года
- Оферта: да (put-оферта через 2 года)
Выпуск 2Р3 (фиксированный купон, для всех):
- Купон: до 17,0%
- Погашение: 2 года
- Оферта: нет
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: по МСФО снизилась на 20,7%, до 54,1 млрд р против 68,2 млрд р годом ранее. (Основной вклад в выручку внесли строительные контракты — около 34,2 млрд ₽, или 63% выручки группы)
- EBITDA: примерно 6,3 млрд р. маржа около 11,6%.
- Чистая прибыль: сократилась на 30,6%, до 3,9 млрд р против 5,6 млрд р в 2024 году.
- Кредиты и займы: выросли до 18,8 млрд ₽ против 11,7 млрд ₽ в 2024 году.(Краткосрочные кредиты и займы достигли 11,2 млрд ₽. На них приходится примерно 60% кредитного долга)
- Чистый долг / EBITDA: около 1,7x.
🧠 Итог, мое мнение: Крепкий и известный государственный эмитент. Параметры выпусков соответствует рейтингу. Если сравнивать со вторичкой, то у новых выпусков есть небольшая премия к рынку. По финансам смущает размер краткосрочного долга. А в целом ничего критичного не вижу, достаточно стандартный выпуск своей рейтинговой группы.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация👇
▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут)
▪️Новости ▪️ Трейдинг Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал