Tauren Инвестиции (Егор Федосов) | Экономика

@taurenin
Бензин в дефиците. Как это отразится на экономике? Пишут, что в Новороссийске закончился бензин, а во многих регионах всё больше пустых АЗС, но в Крыму сегодня возобновили свободную продажу бензина на некоторых заправках. У нас в Ростове-на-Дону бензин уже даже не на всех заправках Роснефти есть (остальные почти все пустые), очереди около часа. К счастью, я не так часто езжу на авто и заправился еще когда все было нормально😁 Дефицит в масштабах страны может и небольшой, но его достаточно, чтобы были очереди, рост цен и начались проблемы с логистикой. Особенно с учетом ограничений на отпуск 20-25л в некоторых местах и регионах (такая мера просто искусственно увеличивает очередь, так как кому надо, тот будет стоять в очереди 3 раза, чтобы залить полный бак). ❌Для бизнеса проблемы с бензином просто оборачиваются очередной потерей эффективности на росте себестоимости и проблемах с логистикой. Как и в случае с санкциями (которые, конечно же, не работают), это отгрызает еще кусочек маржи компаний, ухудшает конкурентоспособность. Критичного ничего в этом нет, но общая картина такая: - НДС подняли - НДФЛ подняли - Налог на прибыль подняли - Санкции - Дорогой кредит (высокая ставка ЦБ) - Крепкий рубль - Рост расходов на оплату труда (по понятным причинам) - Ограниченный доступ к некоторым товарам и технологиям - Удары по инфраструктуре - Дефицит бензина 👆В совокупности вот это всё и есть причина падения нашего рынка последние 2 года. Плюс риски геополитические есть… Кстати говоря, падения рынка вполне здоровое. Длинные ОФЗ без риска дают 16,4% годовых (могут вырасти на десятки % при снижении ставки), валютные бонды за год могут дать 30-35% (если ослабнет рубль)… Чем в такой ситуации интересны большинство акций? 👆Если и держать что-то из акций, то только если в позитивном сценарии там могут быть иксы (сам так и делаю). А даже Сбер, который в позитивном сценарии вырастет на 30-40% - не особо интересен по сравнению с ОФЗ или валютой. Как-то так. Всем хорошей пятницы и выходных❤️
Перейти к посту Открыть в браузере
Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал