Твой Инвестор
@tvoy_invest
📊 $YDEX Разбираем новый ресерч по Яндексу
Почему акции стоят дешево прямо сейчас?
Низкая оценка: По мультипликаторам EV/EBITDA на 2026-2027 годы компания торгуется на уровне 5.0-3.3х. Это значит, что Яндекс сейчас стоит на 23-31% дешевле остальных российских ИТ-компаний.
Выгода для инвесторов: Бизнес продолжает расти двузначными темпами и при этом стабильно платит дивиденды.
Страх огромных расходов: Рынок часто боится, что компания тратит слишком много на новые проекты. На самом деле капитальные затраты под строгим контролем: они составляют всего 10-13% от выручки благодаря легкой модели управления процессами.
Главный плюс: Беспилотники и роботы, которые никто не считает. Аналитики впервые оцифровали и добавили в финансовую модель роботов-доставщиков, беспилотные грузовики и роботакси.
Скрытая стоимость: Развитие автономных технологий может принести компании до 1.4 трлн рублей дополнительной стоимости. Это фактически еще один текущий Яндекс по размеру, который инвесторы сейчас вообще не учитывают в цене акций.
Скорость развития: С 2025 по 2030 год выручка от роботов-курьеров может вырасти в 88 раз, а от грузовиков в 440 раз. К 2028 году они начнут приносить ощутимый доход.
Важный нюанс: Основной взлет чистой прибыльности этого этого направления (до 45%) начнется только после 2031 года, когда заработает эффект масштаба. До этого момента роботы будут требовать инвестиций.
❓ Что будет с бизнесом к 2030 году ?
Пока новые технологии только разгоняются, привычные нам Поиск и Такси (Райдтех) остаются главными источниками кэша. Они надежно растут на 21% и 13% в год соответственно.
Прогноз аналитиков до 2030 года - прям очень оптимистично:
•Общая выручка вырастет в 2.5 раза и превысит 3.5 трлн рублей.
•Прибыль (EBITDA) вырастет почти в 4 раза и превысит 1 трлн рублей.
•Общая маржинальность бизнеса поднимется с текущих 19% до 29%.
Если у вас установлено приложение,
вы можете сразу перейти в канал
вы можете сразу перейти в канал